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[炒股技巧] 交易系统精华论述

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发表于 2015-1-25 19:30:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
系统是什么?

  在股票市场中交易过两、三年的人,几乎都有一套自己的交易方法。  
    曾经有一个使用波浪理论的高手和我交流,他说他经常性的能够预测到价格波动的高低点,并且因此而获利。但是总体上的交易成绩并不是非常理想。  
    深入交谈以后,我发现他的整体系统存在一些问题。比如,他不知道当他的预测出现错误的时候,应该如何处理?当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金?什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结?  
    在我的大多数学生开始向我学习的时候,几乎都有一些实战经验,事实上,很多人的成绩相当不错。但是在交易的系统性方面,却有明显的欠缺。  
    就拿前面的波浪高手来说,他应该认真的问一问自己,如何把所有的事项整理起来?除了市场分析以外,你还缺少什么东西?很显然,是缺少的东西妨碍了你长期稳定的获利。你的交易方法,是否适合你?它是不是你有能力把握的方法?是否与你的投机目标相吻合?是否与你的个性相吻合?    
    如果你想长期稳定的获利,那么整体的交易应该是一个过程,而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括:    
    如何处理判断失误?  
  最大亏损能够被控制在什么范围内?  
  什么时间追买?什么时间获利了结?  
  市场出现非人力因素,如何处理?  
  预期的目标是多少?是否满意?  
  当市场价格变化以后,如何修正自己的交易计划?  

    大多数交易者心中都有一个强烈的愿望,就是希望他们的每一次交易都是正确的,但是理智的思考一下,华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右,你能做到多少?你是否现在就比他们优秀?    
  另一方面,大多数投机者相信有一个通向市场的魔术:一个指标,一个形态,或者一个机械的交易系统,他们还肯定一小部分人正在使用着-------我在网上见过售价24万元的一个公式,据说可以百战百胜--------他们努力的想揭开这个魔术的秘密,从此而获利。  
   简直是笑话。    
   市场真的有能够长期稳定的获利的方法吗?  
   正确答案是有,而且答案就在你自己身上。  

     我可以明确的告诉你:成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的,适合你自己个性的,有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。    
     交易系统,或者说系统的交易方法,才是你长期稳定获利的正确方法。

    自我控制  

   我认识很多成功的投机者,他们毫无例外的能够认识到:市场的成功来自对自我的控制。  
   自我控制并不是很难达到,但是对大多数人来说,意识到这一点却非常困难。  
   我们看看成功的投机者所共有的特点:  
  他们的风险意识很强:他们在交易中经常出现亏损,但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反,或者说,与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。  
  在中国市场,成功的投机者,成功率可以达到35%,甚至50%。他们的之所以成功,并非因为他们正确的预测是市场价格,而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制,当然,还需要整体的交易方案。  
  成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情,他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会,我们知道,投机,正是因为机会而获利。如果没有对自我的严格控制,很难做到这一点。  
  我的学生可以轻易地达到正确分析市场的程度,但是,要他们达到长期稳定的获利状态,却需要漫长的训练,训练的主要内容就是自我控制。很多时候,我会给客户一些现成的交易系统,他们非常喜欢,似乎有找到魔法的感觉,而如何正确的使用这些“魔法”,他们却不愿意关注-------人们似乎更加愿意去做一些能够使自己兴奋的事情,而不考虑是否正确。  

  当其他人告诉你他们是如何交易的时候,他们只是告诉了你他们的行动,这是为什么大多股评或者机构推荐都会发生错误的原因。  
  我们假设今天的媒体向100家机构咨询,有90个机构认为市场会上升,那么你如何考虑?  
  实际他们并不是有意在欺骗你:因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而(已经)买入,或者是因为(已经)买入而看好,这都不重要,重要的是他们告诉了你他们的行动。
   如果你认真的思考,就可以发现,现在的市场有90%的潜在空头-----那些今天已经买入,同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候,市场中便不再继续有多头,或者说,多头再没有了维持的力量,因为他们已经全部买进了,好了,哈哈,市场还剩下什么?  
  对了,只有空头,他们没有对手------一直到一轮下跌趋势以后。  
  自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下,自我控制并不是一件痛苦的事情。  

  作为一名专业的投机者,你应该建立并相信自己的交易系统(当然,我指的是成熟的交易系统)。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常,什么情况下可能产生亏损,那么你便有更超脱的心态去观察市场,观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧。

    亏损  

  我们可以从两个方面去寻求长期稳定的获利。  
  一是成功率:每次交易的盈亏相当,但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%,但是10次交易正确7次,错误3次,那么总和获利为12%。  
  一是获利率:单次获利较大而亏损较小,不计较成功率。比如交易10次,亏损7次,每次3%,获利3次,每次10%,那么总和获利9%。  
  当然,既有成功率,又有获利率是最好的。  

  很显然,没有任何人能够在一个相对长的时期内,准确判断每一次市场波动。那么,在交易中出现亏损,就是非常正常的事情,我们没有必要回避。一个真实的数据是:美国华尔街的顶尖交易员,在十年中的交易成功率,平均在35%左右。  
  交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。  
  我们通常认为,所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分,它们的性质也截然不同。  
  一是在正常交易中的亏损,就是说,在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。  
  一般地说,每一次交易,我们不可能找到精确的位置,而是允许有一定的误差,这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10―9.30之间有比较高的交易价值,那么可能在这个区域开始逐步介入,或者你从9.30逐步买进,一直到9.10;或者你从9.10逐步买进,直到9.30,但是不管怎样,你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90,同时如果这支股票最终下跌,并跌破你的止损,这中间的0.2―0.4元,就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避,也无须回避。只要你能够把它控制,永远不会对你的交易资本产生重大的影响。  
  另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素,导致市场价格疯狂的变化,方向对你不利。  
  从理论上说,这样的风险很难回避。但是,在日常的交易当中,我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法,给大家提供一些简单的建议。  
  不要参与疯狂波动的股票,无论是上升中的,还是下跌中的;  
  不要参与上市公司有问题的股票,尽量不要参与T类股票;  
  多注意时事,多关注政策性公告;  
  严格遵守交易纪律;  
  当意外情况发生的时候,坚决出场回避,不冒不必要的风险;  
  学会在大趋势不利的情况下空仓。  
  从历史的情况看,市场不会在一个较长的时期内走单边行情,因此,我们在交易中,无论在大趋势有利或不利的情况,都能够找到比较从容的进出场的机会,尽量不要匆忙行动。  
  如果在交易中出现比较重大的失误,首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸,远离市场一段时间,记住,交易所不是明天就关闭。  
  任何交易者,在所有的交易记录中,都会包括获利交易和亏损交易两个部分,这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜,也没有必要为亏损的交易垂头丧气,长期稳定的获利,才是投机者的最终目的。

    最简单的交易系统  

  一个最简单的交易系统,至少包括四个部分:买进,卖出,止损,头寸控制。
    作为投机者,我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时,你才有可能获利------看起来很简单,但是这一点非常非常重要-------就是说,一些波动你能够把握,另一些波动你不能把握,或者根本不需要,比如向下的波动(股票市场),或者幅度非常小的波动。因此,交易是参与你的系统能够参与的波动,而不是所有的。  
  一个交易是一个过程,不是一次简单的预测。简单的说,你要判断在什么情况买入,买多少,如果市场并非想你想象的发展,你应该如何处理你的头寸,如果市场想你想象的那样发展,你应该如何处理。  
  在我的交易系统(杠杆操作法)中,关于买入有四个原则:  
  1、 在简单上升趋势中买入;  
  2、 在复杂上升趋势的回调中,出现向下分形的时候买入;  
  3、 向上突破前期高点的时候买入;  
  4、 在横盘趋势停顿的下沿买入;  
  这四条原则是买入交易的基本原则,当市场没有出现这四中情况之一的时候,我根本不会考虑买的。    
    我这么写的意思,并非要你也这么做,而是想说,做为交易者,你同样需要类似的原则,在你的交易系统中。另外,你还需要相当的卖出的原则。  
  如果你有一些交易经验,很多时候对市场变化会有一些“感觉”,这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信,交易在更多的时候是要依靠感觉的。  
  当市场按照你的系统发展的时候,你不需要做什么,耐心看着就可以,你必须明白,就交易的行为而言,是一瞬间的事情,一年二百多个交易日,真正交易的时候,可能只有几个小时,其他都是漫长而寂寞的等待。  
  在市场有利的时候,你必须学会习惯于获利,这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元,市场价格现在是80元,但是趋势依然向上,你是否会坚定的持有?很多的交易者在获利的时候惴惴不安,而亏损的时候却心安理得,这样如何能够长期稳定的获利?  
  无论什么样的交易系统,也不论什么样的交易原则,都可能发生错误。如何处理失误,是交易者是否成熟的另一个重要标志。  
  交易者都有一种本能,或者说内心的贪婪:他们希望自己所有的交易都是正确的,一旦失误,便去寻找各种各样的理由为自己开脱。  
  认真想一想就很可笑,你在对自己负责,不是要向谁交代,何必自欺欺人?自己原谅了自己如何?不原谅自己又如何?  
  任何一个交易者,即使是索罗斯(Soros),也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现,而在于你如何看待错误。这一点,我们已经在《如何建立自己的交易系统之三------亏损》中强调过。  
  最后是关于资金管理。这也是一个基础的,同时是交易系统中非常重要的一个环节。  
  一般地说,我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。  
  根据风险来确定使用资金,就是说,如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内,那么可以使用较多的资金,否则应该减少资金使用。  
  比如市场分析为你选择出一支股票,介入价格是10.30,止损是9.90,那么可能的亏损是0.4元,约合4%,同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%,那么你至多使用50%的总资金-----50%*4%=2%;如果介入价格是10.80,止损是9.80,可能亏损是1元,约10%,那么你的使用资金至多是总资金的20%-----20%*10%=2%。  
  这是在各股中的资金使用原则。当然,在实际交易中,交易者应该有不同的投资组合,或者说,交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时,可以增加头寸,这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。

    浅谈交易系统设计的原则与流程

    所谓“交易系统”,按照波涛先生的说法,就是“完整的交易规则体系”。如果把交易活动视为经营一家公司或一项事业,我们就可以借鉴企业管理的原理和方法,综合考虑人财物、产供销、信息等管理要素,站在经营者的立场上对待我们自己的交易活动。      
  这里所说的“交易”,简单地说,就是“买卖”,在讨论中,我们抛开了“投资”、“投机”和“交易”的不同,单纯从买卖的角度探讨交易系统的设计原则和过程。此外,文中所述都是一些原则性和程序性的东西,不涉及具体的系统设计。  

  一、交易系统设计的原则    
  交易系统设计的目的和最基本的原则,就是在市场的波动中提炼出非随机波动,或者说,在不确定性中发掘出某种确定性。具体来讲,交易系统的设计应遵循以下原则:  

  1、交易系统应该具有完整性和客观性。      
  从系统的观点来看,一个完整的交易系统至少应该包括以下组成部分:分析预测、决策、操作、资金管理与风险控制等等子系统,等等。简单地说,一个完整的交易系统,应该包括入市、离市和资金管理等各项条件。      
  交易系统的客观性有两方面的含义,其一,系统设计的基础应该建立在市场运动的客观规律之上,交易系统不是凭空想象的产物;其二,系统给出的决策信号是确定和唯一的,应该具备可操作性。  

  2、交易系统的设计应该从“自我”出发。      
  所谓从“自我”出发,首先要剖析自我,客观地评价自己的优势、劣势(尤其是自己性格中的缺陷)以及偏好等个人因素,在此基础上开发设计出适合自己的交易系统。在这方面,范.K.撒普的著作《通向金融王国的自由之路》很有参考价值。  

  3、交易系统的设计要避免坠入“追求完美”的陷阱。      
  每个人对市场都有自己不同的认识和理解,但有一点是毫无疑义的,即:世上不存在100%正确的交易系统。系统的成功率固然重要,但并非唯一重要的因素。成功率达到90%的系统也会造成重大损失,成功率仅为40%的系统也可以取得良好的收益。如果一个系统的成功率能够优于大猩猩“掷飞镖”,比如55%,它可能就是一个相当不错的系统。当然,前提是以严格合理的资金管理和止损离市措施作保证。      
  衡量一个交易系统好坏的简单标准是:从每笔交易来看,能够做到“小输大赢”;从长期来看,能够做到稳定赢利。  

  4、交易系统应力求简单,不宜太过复杂。      
  交易系统并非越复杂越有效,更多是时候,简单的便是最好的。克罗认为,交易系统应该尽量简单,即:KISS----KEEP IT SIMPLE,STUPID!

    二、交易系统设计的步骤      
  这里我们所说的系统设计,主要是指“决策模式”的设计,其中包括了分析、预测、决策等项内容。尽管决策模式是交易系统的核心部分,但决策模式决不等于就是交易系统。决策模式与资金管理等均是一个完整的交易系统不可分割的组成部分。      
  一般地,我们可以将具体的设计过程分为五个步骤:  

  (一)系统设计从“概念”开始。      
  这里所说的“概念”,既可以是一种简单朴素的想法,也可以是一种赢利模式,其本质是我们对市场认识的基础上所形成的理念的“具化”。这是设计交易系统的出发点。      
  比如说,假如我们认为市场是有趋势的,我们就可以对“趋势”进行定义,并形成“趋势”的概念。再比如,我们认为“物极必反”,股票跌得多了就会涨,我们就可以由此形成“超跌反弹”和“反转”的概念。      
  不同类型的概念对应着不同的交易系统。一般来说,有三种主要的交易系统:      
  1、顺势而为型。即通常所说的“追随趋势”,其实质就是“追涨杀跌”。该系统的核心在于趋势的确认。      
  2、逆市型。抄底者所用的就是此类交易系统。一般需要考虑支撑、回撤百分比、震荡指标等。      
  3、形态识别型。某些经典的技术形态(如大型头肩底)有很高的可靠性,以此为基础可以开发出相应的“形态识别型”交易系统。  

  (二)将“概念”转换为一套客观的准则。      
  这是系统设计的一个重要步骤,它关系到我们设计的交易系统是否客观,是否具备可操作性。目前,很多机构甚至个人投资者已开发出功能强大的分析软件,这使得普通的投资者也能够在电脑上比较容易地完成此项工作。  

  (三)根据历史图表对交易准则进行初步测试。      
  浏览历史图表,初步估算步骤二中所制订准则的可靠性。  

  (四)用电脑进行正式测试。      
  目的是正式测试步骤二中所提出的量化准则的效果,得出统计结果。      
  正式测试时可以考虑以下因素:1、不同的参数组:比如不同的均线组合;2、不同的时间周期:日线、周线、月线,短期、中期等。  

  (五)对测试结果进行评估。      
  在测试完成后,我们需要对统计数字进行分析,在此基础上评价系统的效果。      
  评估时主要考虑以下几项指标:      
  1、成功率。即赢利交易次数占所有交易次数的比率。      
  2、数学期望。公式是:Σ(赢利交易的比例*赢利额-亏损交易的比例*亏损额)。      
  注意:我们要设计开发的是数学期望为正值的交易系统。      
  3、最大单笔赢利及最大单笔损失。      
  说明:这里所说的五个步骤主要针对新开发的交易系统而言,对于原有系统的改进和完善,情况有所不同,在此不再赘言。
    三、引进资金管理,形成一个完整的交易系统。    
  如果说决策模式解决的是“做什么”的问题,那么,资金管理就是要解决“如何做”的问题。资金管理对于一个完整有效的交易系统是至关重要的,而其本身又是非常复杂的问题,有机会另开专贴与诸位交流。    
  以上所谈内容,既是近期学习的结果,也是对本人多年来的经验教训的反思和总结。不知道其他人的情况如何,反正,俺将自己在交易中所犯的错误与交易系统的各项因素相比照,总能找出问题的根源所在。实际上,从自己的错误出发,也是设计和改进自己的交易系统的一个重要条件。

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